IFRS S2 氣候相關揭露完整指南 2026|台灣企業實作範例

IFRS S2 是「TCFD 全部 11 項建議揭露 + 加碼」的升級版,做完 TCFD 仍需重做 S2,但既有資料可大量沿用。TCFD 是 FSB 在 2017 年推出的氣候相關財務揭露建議,共 4 大支柱(治理 / 策略 / 風險管理 / 指標目標)11 項建議揭露;ISSB 在 2023 年 6 月發布 IFRS S2 時明文吸收全部 TCFD 11 項,並補上 5 大強化要求:(1) Scope 3 範疇三排放從 TCFD 的「考量揭露」升級為「強制揭露」;(2) 必須揭露「跨產業指標」與「行業別指標」(SASB 指標納入);(3) 必須揭露「氣候韌性分析」,包含至少一個與 2°C 或更低情境一致的氣候情境;(4) 必須揭露「轉型計畫」(transition plan)細節與資本支出配置;(5) 必須揭露「內部碳價」、「氣候相關高階主管薪酬連結比例」、「氣候相關資產與負債金額」。FSB 已在 2024 年正式宣布 TCFD 任務完成、改由 ISSB 接手監測。結論:既有 TCFD 報告 60-70% 內容可沿用,但 Scope 3、情境分析量化、轉型計畫資本支出三大區塊需大幅補強。

金管會 2024 年 12 月公告「上市櫃公司接軌 IFRS 永續揭露準則申報時程」,規劃 2026 年資本額 100 億以上、2027 年資本額 50 億以上、2028 年其他全體上市櫃公司分階段適用 IFRS S1 與 S2(具體適用對象、過渡期豁免、揭露範圍等細則以金管會 / 證交所最新公告為準)。中小未上市企業沒有直接法令義務,但有 3 條間接壓力管道:(1) 國際品牌客戶供應鏈問卷已大量加入「IFRS S2 對齊 Scope 1+2+3 排放」、「SBTi 認證」、「至少 2°C 情境分析」三大題組,蘋果 / 微軟 / Walmart / Nike / Samsung 全部要求;(2) 國銀供應鏈金融授信評等已將「IFRS S2 氣候揭露對齊度」納入,影響利率與額度;(3) 上市櫃母公司向下展開要求子公司同步揭露。實務建議:中小企業 2026 年至少完成「Scope 1+2 完整盤查 + Scope 3 篩選 + IFRS S2 四大支柱基礎揭露」,銜接 2027-2028 全面強制。

S1 治理談「所有可持續性議題」的監督責任,S2 治理聚焦在「氣候相關」的監督責任與管理流程。必揭 4 件事:(1) 監督氣候議題的董事會 / 委員會 — 明確指認哪個層級的機構負責監督氣候相關風險與機會(永續委員會 / 風險委員會 / 董事會本會),揭露成員組成、開會頻次、決議事項類型、是否有獨董參與;(2) 監督機構的氣候專業能力 — 揭露成員是否具氣候議題專業背景(如 SBTi 認證經歷、TCFD 認證、碳盤查經驗),或公司如何透過教育訓練、外部專家諮詢補足;(3) 監督機構如何在策略、重大交易、預算編列、風險管理流程中考慮氣候議題 — 例如新廠選址、設備汰換、併購、產品線轉型時,氣候情境是否納入正式評估流程;(4) 管理階層的氣候責任 — 揭露哪些經理人對氣候風險機會負責、向誰報告、報告頻次、是否設專責永續長 / 氣候長,以及氣候相關 KPI 在高階主管績效考核中的權重(IFRS S2 第 6 段明文要求揭露此權重,建議 10-20%)。中小企業務實做法:董事會層級「永續委員會」由董事長或總經理掛主席、每季 1 次、總經理級以上主管氣候 KPI 佔比 15%。

IFRS S2 策略章節是 S2 篇幅最大、難度最高的部分,共 5 個必揭欄位。(1) 已識別的氣候相關風險與機會 — 分類列出實體風險(physical risk:急性如颱風 / 洪水,慢性如海平面上升 / 氣溫上升)、轉型風險(transition risk:政策法規 / 技術 / 市場 / 名譽)、機會(資源效率 / 能源來源 / 產品服務 / 市場 / 韌性);(2) 風險機會發生在價值鏈何處 — 明確標示落點(自家營運 / 上游供應商 / 下游客戶 / 產品使用 / 產品報廢);(3) 對營運模式、策略、財務規劃的影響 — 量化或半量化揭露對營收、營業成本、資本支出、自由現金流、融資成本、保險成本、品牌價值的影響;(4) 因應策略與轉型計畫 — 揭露已採取或計畫採取的因應措施、預期資本支出金額與配置、商業模式調整、產品線退出計畫;(5) 氣候韌性分析(climate resilience) — 透過情境分析評估企業策略與商業模式在不同氣候情境下的韌性,必須至少包含一個「與 2°C 或更低升溫情境一致」的情境(如 IEA NZE 2050 或 SSP1-2.6),建議再搭配一個更嚴峻情境(如 SSP5-8.5)。中小企業務實做法:第一年至少做 IEA NZE 2050 + SSP5-8.5 兩情境的質性分析,第二年補上量化財務影響評估。

必揭 3 件事:(1) 識別、評估、優先排序、監督氣候相關風險與機會的流程 — 包含風險來源、評估方法、評分基準、優先排序機制、定期檢視頻次;(2) 氣候風險如何整合進企業整體風險管理(ERM)— 揭露氣候風險是否納入既有 ERM 框架、是否使用相同風險矩陣、是否設定獨立的氣候風險指標、是否設有獨立的氣候風險預算或保險;(3) 主要假設與不確定性 — 揭露評估流程中使用的關鍵假設(如碳價路徑、能源轉型速度、政策時程)、資料來源、第三方工具(如 CDP / S&P TCS / MSCI Climate VaR),以及估計不確定性的處理方式。常見踩雷:把氣候風險獨立成一張表、卻沒整合進 ERM,IFRS S2 第 25 段明確要求揭露「整合方式」,獨立表格反而扣分。芮恆建議:同時揭露「氣候風險評分結果(熱圖 heatmap)」與「整合進 ERM 的具體機制」,加分。

必揭 7 大類指標,Scope 3 是強制揭露(不像 TCFD 是建議揭露)。(1) 溫室氣體排放 — Scope 1 直接排放、Scope 2 外購電力排放(雙基礎揭露:location-based + market-based)、Scope 3 其他間接排放(15 大類別逐項評估重大性後揭露,適用對象與過渡期以 ISSB / 金管會公告為準);(2) 氣候相關轉型風險暴險 — 揭露易受轉型風險影響的資產、營運活動、營收占比金額;(3) 氣候相關實體風險暴險 — 揭露易受實體風險影響的資產、營運活動金額;(4) 氣候相關機會 — 揭露追求氣候機會的資產、營運活動、營收占比金額;(5) 資本支出 / 融資 / 投資 — 揭露投入氣候相關風險與機會的資本支出、融資、投資金額,以及綠色資本支出佔總資本支出比例;(6) 內部碳價(internal carbon price)— 揭露是否使用、價格區間、使用範圍(投資決策 / 預算編列 / 採購 / 績效考核)、使用結果;(7) 薪酬連結 — 揭露氣候相關 KPI 在高階主管薪酬中的權重與計算方式。此外,若屬於 SASB 涵蓋的 77 個行業之一,必須揭露行業別建議指標。

不是 15 類全部揭,但要做完整重大性評估後決定揭露哪幾類,且必須揭露評估流程。GHG Protocol 定義 Scope 3 共 15 大類別:1.採購商品與服務、2.資本財、3.燃料與能源相關活動、4.上游運輸與配送、5.營運廢棄物、6.商務旅行、7.員工通勤、8.上游租賃資產、9.下游運輸與配送、10.售出產品加工、11.售出產品使用、12.售出產品報廢處理、13.下游租賃資產、14.特許經營、15.投資。實務上,製造業重大類別通常是 1+11+4+9(採購 + 產品使用 + 上下游運輸),金融業重大類別是 15(投資與融資),零售業重大類別是 1+11+12。判斷重大性的 5 個維度:排放規模、財務重大性、影響力(企業可控程度)、利害關係人關注度、機會與風險暴險。芮恆建議:第一年至少評估全部 15 類別(可採估算法),選出重大 3-5 類別正式揭露(採活動數據 + 排放係數法),其餘類別揭露「已評估、不重大、原因」,符合 IFRS S2 第 29 段揭露要求。詳見 Scope 3 範疇三盤查指南。

IFRS S2 第 22 段強制要求至少包含一個「與 2°C 或更低升溫情境一致」的情境,建議再搭配更嚴峻情境形成對照。標準做法:(1) 政策驅動低碳情境 — 選 IEA NZE 2050(淨零排放 2050)或 IEA APS(已宣告政策情境),代表 1.5°C 路徑;(2) 物理風險高情境 — 選 IPCC SSP5-8.5(高排放),代表 4°C 升溫物理風險衝擊;(3) 過渡情境(選配)— 選 IEA STEPS(既定政策)或 SSP2-4.5,代表 2.5°C 中度路徑。台灣標竿企業實作案例:(a) 台積電 — 採 IEA NZE 2050(轉型風險)+ SSP5-8.5(實體風險)+ RCP 4.5(中度過渡),涵蓋 2030 / 2040 / 2050 三個時間切點,量化評估全球 28 座廠房的水資源、氣溫、極端天氣事件衝擊;(b) 鴻海 — 採 IEA NZE 2050 + SSP5-8.5,評估 70+ 廠區的颱風、洪水、缺水風險,以及電動車轉型機會;(c) 中鋼 — 採 IEA NZE 2050 + IEA APS,聚焦碳價、低碳鋼鐵技術(氫能鍊鋼)、CBAM 課徵衝擊。中小企業務實做法:第一年僅做 IEA NZE 2050 + SSP5-8.5 兩情境的質性分析(描述性影響評估),第二年補上量化財務影響評估(資產減損、營收衝擊、資本支出需求)。詳見 TCFD 情境分析案例。

IFRS S2 強制揭露「轉型計畫」是 vs TCFD 最大的加碼之一,核心要素包含淨零路徑圖,但範圍更廣。必揭 6 件事:(1) 轉型目標 — 明確的減排目標(如 SBTi 認證的 1.5°C 路徑、2030/2040/2050 階段性目標)、目標基準年、目標範圍(Scope 1+2 vs Scope 1+2+3);(2) 達成路徑 — 拆解達成目標的具體行動方案,例如再生能源占比、能源效率、低碳製程、產品組合調整、Scope 3 供應商減碳協力等,且揭露各行動的減排貢獻;(3) 資本支出配置 — 揭露轉型相關資本支出金額與時程(IFRS S2 強制揭露此項),例如未來 5 年低碳資本支出佔總資本支出的比例;(4) 假設與依賴 — 揭露達成目標依賴的關鍵假設(電力清潔度、技術成熟度、政策支持)、不確定性、敏感度;(5) 監督與報告機制 — 揭露由誰監督進度、報告頻次、未達標應對機制;(6) 與全球氣候目標的一致性 — 揭露目標是否與《巴黎協定》1.5°C 路徑一致,若是 SBTi 認證須揭露認證類型(SBTi Standard / Net-Zero Standard)。芮恆建議:轉型計畫與企業既有的淨零路徑圖、SBTi 提交檔案、CDP 揭露三者保持資訊一致,避免被指 Greenwashing。詳見淨零路徑圖建構與 SBTi 科學基礎目標。

建議「整合成一份永續財務揭露主文件 + 既有永續報告書 GRI 內容並存」,不是寫多份。理由:IFRS S1+S2 的目標讀者是資本市場(投資人 / 債權人 / 授信銀行),GRI 的目標讀者是廣義利害關係人(NGO / 員工 / 社區 / 客戶),兩者並非彼此取代。實務做法 3 種:(a) 上市櫃強制適用後 — 在年報附註中提供「IFRS S1+S2 揭露專章」(財務重大性、connected information),永續報告書繼續用 GRI(雙重重大性 + 廣義主題);(b) 中小企業自願採用 — 把現有 TCFD 報告書升級為「IFRS S2 對齊報告」,Scope 3、情境分析、轉型計畫三大區塊補強,其餘大量沿用;(c) 國際客戶導向 — 額外編製「IFRS S1+S2 對齊精簡版揭露文件」(20-30 頁),供供應鏈問卷與客戶會議用。芮恆建議所有客戶採取「IFRS S1+S2 揭露主文件 + GRI 永續報告書 + CDP 問卷」三軌並行,且共用同一套基礎數據(碳盤查、利害關係人調查、重大性評估、目標進度),避免重工。

(1) 地雷:Scope 3 直接套用 industry-average 排放係數,沒做活動數據盤查。後果:被會計師或第三方查證機構打回票,且容易被指 Greenwashing。解法:重大類別至少採活動數據 + 排放係數法,非重大類別才用估算法。(2) 地雷:情境分析只做質性描述,沒任何量化財務影響。後果:第二年被要求補件、且資本市場讀者無法判斷風險嚴重度。解法:至少對 1-2 項最重大風險做量化財務影響估算(如資產減損金額區間、營收衝擊百分比區間)。(3) 地雷:轉型計畫只寫目標,沒寫資本支出配置與達成路徑。後果:IFRS S2 強制揭露資本支出金額,沒寫等於漏揭。解法:列出未來 5 年低碳資本支出金額與時程,並揭露佔總資本支出比例。(4) 地雷:氣候風險獨立成一張表、沒整合進 ERM。後果:IFRS S2 第 25 段明確要求揭露「整合方式」,獨立表格反而扣分。解法:同時揭露氣候風險評分結果與整合進 ERM 的具體機制。(5) 地雷:跟年報附註的折現率、減損測試假設不一致。後果:違反 IFRS S1 connected information 要求,影響財報意見。解法:期末由財務長與永續長共同簽署「假設一致性對照表」。芮恆做 IFRS S2 顧問時,前 30 天會先做「揭露地雷掃描」,避免報告交出去才被打回票。

標準路徑 6 個月、預算 100-400 萬。中小製造業(營收 NT$ 5-50 億)6 個月落地路徑:(1) Month 1:Scope 1+2 完整盤查(ISO 14064-1)+ Scope 3 篩選 — 內部執行或顧問 30-60 萬;(2) Month 2:Scope 3 重大類別正式盤查(活動數據 + 排放係數)+ 內部碳價設定 — 顧問 30-60 萬;(3) Month 2-3:氣候風險與機會識別 + 價值鏈定位 + 短中長期影響評估 — 顧問 30-60 萬;(4) Month 3-4:情境分析(IEA NZE 2050 + SSP5-8.5 兩情境)+ 量化財務影響估算 — 顧問 40-80 萬;(5) Month 4-5:轉型計畫編製 + SBTi 目標申請(選配)+ 資本支出配置 — 顧問 30-60 萬;(6) Month 5-6:四大支柱揭露文件編製 + 與年報 connected information 對照 + 第三方查證準備 — 顧問 30-80 萬。預算光譜:全自做(內部人力 + Excel + 公開資料)100-150 萬;委外顧問版 200-300 萬;整合版(平台 + 顧問 + 查證)300-400 萬;大型企業(營收 NT$ 200 億+)500-2,000 萬+。芮恆已為 8 家中小企業導入 IFRS S2 首年揭露(製造 5 家、貿易 2 家、服務 1 家),標準路徑是「6 個月 + Scope 1+2+3 + 雙情境分析 + 轉型計畫 + 連動資訊對照 + 第三方查證準備」,合規無虞且能為下一年 GRI 報告書與 CDP 問卷打好底盤。